Fixed Income Plus
Стратегия подойдет консервативным инвесторам, кто за стабильный прирост капитала без агрессивного формата инвестирования. Цель стратегии — в среднесрочной перспективе опередить рынок долларовых облигаций и при этом иметь сравнимый уровень риска. Риск портфеля в среднем за 10 лет составил 7,6%, что подтверждает цель стратегии. В качестве бенчмарка для данного рынка принимается индексный фонд HYG, так как для инвестора альтернативный вариант – приобрести паи данного фонда.
-
1
6.5%
Доходность за 2024 год
-
2
6-8%
Предполагаемая доходность (USD)
-
3
от 2+ лет
Оптимальный срок инвестиций
Меморандум инвестора
-
Базовая валюта:
USD USD -
Минимальный порог входа:
по согласованию по согласованию -
Предполагаемая доходность:
6-8% 6-8%
-
Комиссия за управление:
1.5% 1.5% -
Комиссия за успех:
15% 15% -
Оптимальный срок инвестиций:
от 2+ лет от 2+ лет
Профиль инвестора
Стратегия Quantum Capital Fixed Income Plus подходит для инвесторов, которые:
- Ожидают умеренный прирост капитала
- Ищут альтернативу низким долларовым депозитным ставкам
- Готовы к небольшим колебаниям стоимости портфеля
- Имеют долгосрочный горизонт инвестирования
Инструменты стратегии
-
Долговые инструменты
Долгосрочные инвестиции в устойчивые компании
60% -
Гибридные инструменты
Среднесрочные идеи и инвестиции в отдельные секторы:
Бессрочные облигации, привилегированные акции, конвертируемые долговые инструменты.
Вторичные инструменты стратегии. Эти ценные бумаги интересны тем, что они похожи и на облигации, и на акции, и потому предлагают более высокую доходность.
20% -
Другие инструменты
Акции и валюты.
Данный тип активов возможен к покупке для случаев, когда мы уверены в инвестиционных идеях и не можем допустить, чтобы инвестор упустил возможность заработать. Допускается использование производственных инструментов с целью хеджирования рисков.
20%
Учитывая цель стратегии – обогнать рынок облигаций при сравнительном риске, инструменты портфеля должны в целом быть схожими по типу. Индексный фонд HYG состоит из высокодоходных облигаций – то есть облигаций компаний с не самым лучшим финансовым состоянием, у которых могут быть убытки, падение выручки, много долга и другие проблемы. Кредитуя такие компании, инвесторы хотят получить компенсацию за риск, который принимают, и потому доходность таких облигаций выше, чем у качественных эмитентов.
Подход
к инвестированию
-
Этап 1
Выбор валюты облигаций
-
Этап 2
Акцент на активно
торгуемых инструментах -
Этап 3
Выбор кредитного
рейтинга -
Этап 4
Концентрация на
секторах и странах, в
которых есть экспертиза
-
Учитывая цель стратегии – доходность в долларах США, в большинстве случаев выбирается доллар США. При этом мы можем выбрать и другие валюты в случае, если не будем ожидать валютных рисков.
-
Облигации с большим объемом выпуска и недавно выпущенные ценные бумаги торгуются намного активнее, чем старые инструменты, которые оседают в портфелях пенсионных фондов и держатся там до погашения.
-
Кредитные рейтинги примерно указывают на финансовое состояние компании. Чем ниже рейтинг, значит менее стабильная компания, тем доходности по облигациям выше.
-
Мы исключаем некоторые сектора, такие как фармацевтика и биотехнологии, в связи с их спецификой. Также, не желая подвергать инвесторов риску ослабления тенге, мы не инвестируем в нефтегазовый сектор и страны-экспортеры нефти.
Управление рисками
Волатильность, сравнимая с индексом HYG, т. е. стандартное отклонение доходности в среднем должно быть не выше 7,6%.
-
Кредитный риск
Вероятность того, что компания не сможет заплатить по своим облигациям. Это происходит, если компания не зарабатывает достаточно денежных средств и происходит «дефолт». Чтобы не допустить дефолтов в портфелях инвесторов, управляющие тщательно анализируют компании и сферу их деятельности, делают прогнозы денежных потоков.
-
Процентный риск
Степень влияния изменений процентных ставок на цены инструментов. Когда процентные ставки растут, стоимость облигаций падает, так как у инвесторов появляется возможность разместить деньги по более высоким ставкам. И чем выше срок до погашения у облигации, тем сильнее падает цена. Для управления этим риском QC прогнозирует процентные ставки и вероятности их изменений. В зависимости от этого решается – стоит ли покупать более долгосрочные облигации.
-
Риск концентрации
Уязвимость портфеля к результатам одной компании. Если в портфеле инвестора всего один инструмент, то он полностью зависит от доходности этой ценной бумаги. Множество инструментов компенсируют движения друг друга и снижают риск концентрации.
-
Валютный риск
Есть вероятность того, что изменения курсов валют приведут к убыткам. Однако он возникает только в случае инвестирования в недолларовые инструменты. QC намерен приобретать такие ценные бумаги только после тщательного макроэкономического анализа для минимизации валютного риска.
-
Риск ликвидности
Степень сложности с продажей инструментов. Чем выше данный риск, тем сложнее продать ценные бумаги в короткий срок и без значительного снижения цены. Этот риск контролируется выбором более торгуемых инструментов, с большим объемом в обращении.
Как работает премиум-сервис
-
Расскажите о своих целях
Заполните анкету из 8 вопросов о вашем отношении к риску, целях и опыте инвестиций
01 -
Определим риск-профиль
По результатам анкеты менеджер определит ваш риск-аппетит и тип поведения на финансовых рынках
02 -
Сформируем портфель
Мы выберем наилучшую стратегию, исходя из ваших целей
03 -
Поможем открыть счет
Полное сопровождение на всех стадиях процесса
04
Напишите нам, если у вас есть вопросы
Заполните форму и наш менеджер свяжется с вами и ответит на ваши вопросы
Прикрепить файл